Dobrý deň, dnes vám prinášam analýzu a porovnania súčasného vývoja ceny striebra s minulými cenovými nárastmi od Mika Maloneyho.
Ako už mnohokrát som aj ja napísal, súčasné a budúce cenové úrovne sa ani len nedajú porovnať s 50 ročnou minulosťou, kedy bola cena striebra a samozrejme aj zlata papierovo stláčaná.
Teraz už ide len o vyrovnávanie zmanipulovanej ceny so skutočnou hodnotou zlata a striebra.
Máme neriešiteľný deficit, kedy spotreba prevyšuje ťažbu o minimálne 30%.
Nie náhodou práve teraz vyhlásili striebro za kritický minerál. Ešte donedávna desaťročia všetci svorne tvrdili, že striebra je dosť (na papieri), a žiadna kríza likvidity nehrozí.
Býčí trh so striebrom už nie je len rally – je to štrukturálna zmena. Po prvýkrát v histórii sa striebro udržalo nad hranicou 40 dolárov viac ako 20 obchodných dní po sebe, čo je séria, ktorá zatienila aj hyperbublinu z roku 1980, aj rast z roku 2011.
Ako však Mike Maloney varuje vo svojej najnovšej aktualizácii, skutočný príbeh nie je len sila tohto rastu, ale krehkosť ponuky. Jediné „nesplnenie dodávky“ by mohlo spôsobiť, že striebro vyskočí vyššie a cez noc preskočí celé cenové úrovne.
Pôvodný článok nájdete pod týmto odkazom:
Rozložme si kľúčové postrehy z Mikeovej analýzy.
preklad: Ing. Jozef Szeles; CHRYSOS s.r.o.
Riziko 100 dolárov cez noc
„Ak dôjde k zlyhaniu dodávky, môže to byť na 55 dolárov,“ vysvetľuje Mike. „A keď sa ráno zobudíte, cena môže byť náhle nad 80 dolármi… alebo dokonca 100 dolármi… bez možnosti nákupu medzi tým.“
Na rozdiel od akcií alebo nehnuteľností sa ceny drahých kovov nemenia vždy postupne. V prípade skutočnej paniky sa cena striebra môže jednoducho cez noc zmeniť, čím sa nepripravení investori ocitnú mimo hry.
Globálna likvidita: 3,5 bilióna dolárov v prospech
Mike cituje analytika Billa Haltera, ktorý sa domnieva, že k zlyhaniu dodávok by mohlo dôjsť v priebehu najbližších niekoľkých dodacích období – potenciálne ešte pred koncom roka. Prečo? Pretože globálne kapitálové toky sú v porovnaní s dostupnou ponukou striebra obrovské.
Spojené štáty samotné disponujú likvidným kapitálom vo výške 20 biliónov dolárov.
Len 1 % z toho – 200 miliárd dolárov – by mohlo pri súčasných úrovniach striebra spôsobiť jeho preťaženie.
Na globálnej úrovni, ak zohľadníme akciové, dlhopisové a menové trhy, sa táto suma zvýši na 3,5 bilióna dolárov, ktoré by mohli prenasledovať drahé kovy.
Pri súčasnej ponuke jednoducho nie je dostatok striebra, aby absorbovalo aj len zlomok tohto dopytu.
História sa opakuje: 1980 vs. 2011 vs. súčasnosť
Mike porovnáva súčasnú situáciu s minulými vrcholmi:
1980: Striebro vystrelilo nad 40 dolárov len na 8 dní, čo bola krátkodobá hyperbublina poháňaná hŕstkou hráčov.
2011: Striebro sa udržalo 17 dní po sebe nad hranicou 40 dolárov, ale zlato v tom istom čase nedosiahlo vrchol – čo je znakom, že tento pohyb bol skôr špekulatívny ako fundamentálny.
Dnes: Striebro sa už viac ako 20 dní drží nad hranicou 40 dolárov bez známok vyčerpania, zatiaľ čo pomer zlata a striebra naznačuje, že striebro zostáva výhodnou kúpou.
Nie je to len ďalší výkyv – je to trvalý trend s širšou účasťou.
Prečo by október mohol byť spúšťačom
Október je historicky známy finančnými krachmi, od roku 1929 až po rok 2008. Mike varuje, že vzhľadom na to, že trhy sú už na hrane, tento október by mohol byť momentom, kedy riziko „nesplnenia dodávok“ striebra narazí na širší finančný stres.
V takomto prostredí technické ukazovatele, ako napríklad „prekúpenosť“, nemajú žiadny význam. Nastupuje panické nakupovanie a striebro – podobne ako zlato – sa riadi vlastnými pravidlami.
Záverečné myšlienky
Rast ceny striebra nie je len ďalším výkyvom – ide o štrukturálnu zmenu, pri ktorej sa zrazu stretávajú história, likvidita a ponuka. Čím dlhšie sa cena udrží nad hranicou 40 USD, tým väčšia je pravdepodobnosť náhleho prehodnotenia. A ak dôjde k zlyhaniu dodávok, trh sa nebude pohybovať postupne, ale skokovo.
Investori, ktorí čakajú na potvrdenie, sa môžu prebudiť pri cene striebra 80 alebo 100 dolárov bez možnosti nákupu medzi tým.
Preklad videa:
Na trhu so striebrom sa stále dejú veci, ktoré sú mimoriadne dôležité.
Keď striebro prekročí hranicu 50 $, dostane sa so spravodajstva, médiá o ňom začnú informovať. Najprv sporadicky, potom každý týždeň a potom každý deň bude široká verejnosť počúvať o striebre.
Súvisí to aj s tým, že október je strašidelný mesiac, ktorý je známy najväčšími krachmi. Čoskoro bude aj video, ktoré bude celé o tom, kde sa teraz nachádzame v ekonomike. My sa naozaj hýbeme na hrane noža.
Keď striebro prekročí 50, 55, 60 $, ľudia sa začnú zaujímať o striebro. Existuje 20 biliónov $, ktoré budú prenasledovať kovy behom 24 hodín. A to je len USA!
Ak zoberiete len 1% z 20 biliónov, 200 miliárd, ktoré by ihneď chceli ísť do striebra, nie je ani zďaleka dostatok striebra na vysporiadanie. A 1% je veľmi konzervatívne číslo.
Ale keď počítate globálnu ponuku mien, globálne akcie a dlhopisy, dostávame sa pri 1% k 3,5 biliónom z 350 biliónov globálnej likvidity.
Striebro dosahuje nové rekordy v ročnej a štvrťročnej uzávierke.
Pozrime sa na to, v čom sa súčasný nárast líši od predchádzajúcich:
Toto je graf striebra od roku 1970, červená ukazuje, koľko striebro vydržalo nad 40 $. Máme tri rozličné fázy, poďme si ich priblížiť.
Toto je graf striebra od roku 1970, červená ukazuje, koľko striebro vydržalo nad 40 $. Máme tri rozličné fázy, poďme si ich priblížiť.
Takže v 80. rokoch striebro uzavrelo šesť dní po sebe, a potom ešte dvakrát jeden deň. Ale vidíte, že to nebolo príliš trvalé, nebolo to naozaj silné. Zasvietilo a zhaslo. Bol to super rýchly nárast a v porovnaní so zvyškom ekonomiky to bola hyperbublina, pričom zlato, pričom zlato a striebro sú tentoraz predurčené na oveľa väčšie hyperbubliny, pretože za tým stála iba západná Európa a Severná Amerika. Austrália bola v nej tiež, ale bolo v nej len 10% svetovej populácie. Tentoraz to budú všetci. Teraz máme v obehu 80 krát viac meny, plus veľkosť dlhopisových a akciových trhov.
Máme bezprecedentné problémy ekonomiky, úroveň dlhu k HDP. V roku 1980 to bolo 30%, teraz je to 120%. Dnes je všetko v úplne inej situácii, ako to bolo počas tých pár dní.
Teraz tu máme také čísla dlhu, ktoré sú iracionálne. Všetko to je len o číslach, prostá matematika s jednoznačným výsledkom.
Pozrime sa na ďalší vrchol, toto je apríl 2011 a cena striebra bola 17 dní po sebe nad 40 $ za uncu. Bol tam určitý nárast niekoľko mesiacov, a potom to opadlo, zaniklo. A potom sa niečo podobné stalo neskôr v tom istom roku.
Toto ale bolo len striebro, zlato vtedy nestúpalo. Striebro stúpalo v apríli a zlato až v auguste. A naozajstný vrchol príde len vtedy, keď zlato a striebro budú stúpať súčasne. Nikto sa vtedy neobával o ekonomiku a menovú krízu. V tých dňoch som nekupoval striebro, lebo pomer striebra a zlata mi hovoril, aby som to nekupoval. Zlato bolo v porovnaní so striebrom podhodnotené. A to mi hovorilo, aby so kupoval zlato a presne to som aj urobil.
Ale teraz mi pomer zlata a striebra hovorí, že je to stále výhodná kúpa. Toto bol graf z prvej polovice 2011.
Teraz sa pozrime na druhú polovicu roka 2011. Cena striebra prekročila 40 $ sedemkrát, ale nedokázala sa tam udržať na žiadnej trvalej úrovni.
Ale teraz máme úplne iný obraz, ktorý vám ukážem. Takto to teraz vyzerá.
Už 20 dní po sebe uzatvárame nad hranicou 40 $ za uncu, a samozrejme dosahujeme nové rekordné maximá. Naberáme obrátky. A tento druh dynamiky pretrváva už niekoľko rokov. Tento graf siaha až do 1.januára 2023.
Takže na tomto grafe vidíme takmer celé tri roky a ide stále vyššie a vyššie. Žiadny koniec v dohľade.
Pre striebro by vlastne bolo dobré, keby si dalo pauzu, avšak v menovej kríze, v kríze kapitálových trhov to všetko ide von oknom.
Žiadna z týchto technických analýz nemá význam, keď máte s drahými kovmi skutočnú paniku.
Drahé kovy sú veľmi špeciálnou triedou aktív, ktorá sa riadi vlastnými pravidlami.
Toto by mohlo pokračovať až do konca roka. Možno si striebro dá troch pauzu, ale pokračovať to bude ďalej.
Ale ak niekde zlyhá dodávka striebra, môže to byť pri cene 55 $, ráno sa zobudíte a zrazu je cena nad 80 alebo 100 $ a vy nebudete mať žiadnu šancu medzitým nakúpiť. Tento mesiac by sme mohli vidieť posledné dvojciferné ceny striebra.